比特币 Staking：下半年的潜在叙事和机会
<p >比特币 Staking 可能是下半年的重要叙事，也是打开 比特币 生态格局的重要机会。</p><p >比特币 资产发射叙事的已经告一段落，memeDavinci 永远都可以玩，但并不是 比特币 生态的最终形态，比特币 资产生息的叙事即将在接下来成为主流。</p><p >以 Babylon 为代表，通过质押 比特币 为其他 Pos 链提供经济型的安全保障，通过质押获取收益，这开辟了 比特币 staking 的赛道，也将彻底地改变 比特币 生态的玩法，大家从玩 比特币 本金到玩 比特币 利息。</p><p >比特币 staking 由两个重要的推动叙事，首先是就如 以太坊 的 DeFi 一样，首先是提高整体资产的收益率。</p><p >根据 DefiLlama 的数据，目前 比特币 生息的市场规模超过 100 亿美元，收益率在 0.01% 到 1.25% 之间，一般都需要委托给第三方的 CeFi 机构。而 PoS 区块链的质押奖励往往在 5% - 20% 之间不等，质押 比特币 为其他 PoS 链提供质押的收益也不会太低，比特币 Staking 能获得 50 倍于传统 比特币 生息的收益，这将是巨大的增长点。</p><p >第二个点实在 比特币 L2 火热的背景，填补 L2 与 比特币 联系的叙事缺失。当前市场上已经出现了接近 80 条 比特币 L2，而 比特币 主网区块如果完全被 DA 装满，最多也就能承载二十条 L2，很多 L2 已经退而求其次，将上传 比特币 数据频率变为了数月一次。这些使用资产使用中心化托管桥、安全性不受 比特币 担保、使用 EVM 建立的 比特币 L2 如何说服社区与 比特币 生态相关呢？这里存在巨大的叙事空白。</p><p >显然，能作为 Babylon 或 BounceBit 的验证者网络，降为 比特币 L2s 带来巨大的正当性，同时能通过 PoS 生息能尽早吃到 Staking 比特币 的溢出，显然更能让代币与生态获得直接好处。</p><p >当然，于 以太坊 的 restaking 项目 Eigenlayer 面临的市场情况不同，大部分的 比特币 持有者都是被动持有者，67% 的 比特币 持有者都超过 1 年没动过，因此想说服 比特币 持有者参与质押具备一定的难度。</p><p >同时 比特币 staking 不像 以太坊 staking 具备原生币本位利息，利息往往都是 L2 自己的代币，存在一定风险。当然有些使用 比特币 作为 gas fee 的 L2 也尝试将手续费收到的 比特币 分给 staking 用户，但显然这足以支撑。</p><p >说的不好听的，比特币 L2 存在的意义就是吸(忽)引(悠) 比特币 存款，比特币 Staking 是一种更高效的方式。</p><p >除了 Staking 之外同时思考 比特币 的性能，基于现有成熟 L2 stake 搭建 L3 并不是什么伪需求，而是必须的。像 Nubit 这样能将 L2 做成能 DA 嵌套，或 CBK 的 UTNPXSO Stack 框架的项目在技术选型上能获得更大优势。</p><h2 >Babylon chain</h2><p >Babylon 以密码学的方式，通过 比特币 一层的原生质押，为其他区块链提供 POS 的安全性保证。</p><p >Babylon 的质押是垮链质押，质押的BTC保留在BTC网络上的脚本中，质押者可以指定所选的验证者，在对应的 POS 链上赚取验证者收益。</p><p >在技术实现层面，Babylon 质押过程完全“可提取的一次性签名 EOTS”的密码学方式运行，不依靠任意的第三方桥与托管方。Babylon 也在功能上设计了包含罚没的完整 比特币 Staking，如果质押者（也是这个POS链的验证者）保持诚实，每次只签名一个有效区块，那么它将获得 POS 链的验证者奖励；如果它试图作恶，在同一区块高度同时签名了两个区块，那么它的 EOTS 私钥就会被反推出来，任何人都可以使用这个私钥去 比特币 链上转走质押的 比特币，实现罚没。</p><p >目前 Babylon 正在进行测试网质押，即将在 5 月启动下一次 s比特币 测试，并将在下半年开启预存款，代币可能在年底发行。Babylon 在 space 中透露也会发行质押 比特币 的流动性资产（类似 st以太坊），后续 restaking 与 lrt、lst 项目目前已有 @ChakraChain @LorenzoProtocol @yalaorg @Sata比特币</p><h2 >ChakraChain</h2><p >Chakra 是 比特币 的 staking & restaking 协议，用户存入的 比特币 会投入 Babylon 等 比特币 Staking 协议中获得多重收益。同时Chakra提供由 Staker 维护的验证服务，为 比特币 L2 提供安全性保障。</p><p >Chakra 通过 MuSig2 协议对一些列用户的签名进行聚合，生成一个包含时间锁的 UTPundiO，能在一定时间内 "质押 "BTC，完成质押动作。BTC持有者不需要将 比特币 转入任何一个第三方的托管地址，而是通过一个衍生地址实现 L1 层的自托管。</p><p >质押后的 比特币 UTPundiO 的解锁条件只有两个：一个是 Chakra 网络与用户共同签名后取回，这可能是用户在 Chakra 网络中发起了提前解锁的请求，这提供了灵活性；第二个是到达了初始设定的锁定期，用户将自动获得这些 比特币 的控制权，即使在 Chakra 网络停止运行后，用户依然可以按时提取 比特币。</p><p >与同样使用自托管 比特币 质押的 Babylon 不同，Chakra 网络没有罚没用户质押的 比特币 的能力，而是通过削减共识奖励的方式来保障共识，这也进一步避免一些可能的错误罚没威胁到用户的 比特币 资产。</p><p >Chakra 也将 ZK 的能力引入了 比特币 staking 生态，获得了 Starkware、比特币现金DE、Bixin、Maximine Summer 的投资。目前正在进行测试网，可以去 http://chakrachain.io/devnet 连接钱包领取早期参与者证明。</p><h2 >build_on_bob</h2><p >BOB 是一个使用 OP 超级链 SDK 实现的 比特币 EVM 侧链架构，使用 w比特币、t比特币 等 以太坊 上的包装 比特币 作为 gas 费用使用，未来还将通过全新的 POW 合并挖矿协议引入 比特币 的安全性。</p><p >目前 BOB 测试网已经运行了几个月，已经具备了一定的生态，主网将在 5 月 1 号上线，目前正在进行第一期的存款活动，存款积累的 Spice 点数，对应未来的 $BOB 代币，会在主网启动后直接 TGE。</p><p >参与 BOB 的预先质押，需要在 以太坊 主网上进行操作，如果是 比特币 需要跨链为 $t比特币、$w比特币，收益倍率为 1.5倍，还接受 DAI, eDLLR, r以太坊, USDCoin, 泰达币, wst以太坊、STONE，质押奖励倍数 1.3倍，并接受的 ALEPundi, 以太坊, eSOV 质押，奖励倍数为 1 倍。</p><p >BOB 具备较强的资源，和美股最大上市矿企 $MARA 合作推出了 比特币 L2，并刚刚宣布了 Maximinebase 的 1000 万美金投资，可以视为对标币安与 bouncebit 的项目，目前 BOB 的第一期存款 TVL 目前在 2.5 亿美元上下，具备较大潜力。</p><h2 >BotanixLabs</h2><p >Botanix Labs 在BTC上构架了EVM 等效 L2，该 L2 由 POS 运行，用户可以将 比特币 存入多签名地址来参与 L2 的 staking，或桥接 比特币 到 L2 参与生态。其特点在于这些 比特币 资产由一个去中心化的多签网络 Spiderchain 保护。</p><p >可以通过质押 比特币 成为验证者节点参与 PoS 与多签网络 Spiderchain，Botanix 将BTC区块哈希值作为来源，随机的选择节点参与 PoS 出块，一段实现后的区块头会被铭刻到 比特币 区块中完成最终确认。</p><p >Botanix L2 的结算层为 比特币，其 gas 也为垮链来的 比特币，其共识也利用了 比特币 的安全性作为保障。</p><p >L2 在 比特币 上的资产全部由多签网络 Spiderchain 保护，节点也互相随机组成了多签组，来控制的多签地址中的 比特币。节点的作恶成本较高，因为其质押的 比特币 可以被罚没。</p><p >目前 Botanix 的测试网已经运行了半年，https://botanixlabs.xyz/en/testnet，用户可以参与测试并领取一系列的 NFT 凭证。Botanix Labs 从 2022 年就开始构建 比特币 上的 L2，具备一定的技术实力，其测试网是不错的参与机会。</p><h3 >BounceBit</h3><p >BounceBit 是一个基于 比特币 的生息与 restaking 基础设施。BounceBit 尝试在 比特币 生息中融合 CeFi 与 DeFi 业务，并使用 比特币 的质押来担保区块链的安全性。</p><p >BounceBit 其本身也是一条 比特币 EVM L2，L2 的 PoS staking 除了可以质押其原生代币 BB 外，还可以质押 比特币 资产。</p><p >同时 BounceBit 吸收的 比特币 资产（包括主网 比特币 与 币安币Chain 上的 比特币B、W比特币 ）都被托管在 Mainnet Digital 和 Ceffu 支持的中心化托管服务中，这是币安唯一使用机构托管服务。BounceBit 尝试通过这层背书消除 比特币 用户对安全性的担忧。</p><p >用户存入的 比特币 资产在 BounceBit 上变成了 bounce比特币，用户可以选择将这些 比特币 质押给其他验证者网络，比如 EVM 链、去中心化桥与预言机，赚取这些网络的验证收益。</p><p >BounceBit 通过一系列业务为用户带来了三重收益，主网 比特币 资产被托管入币安等cefi 套取稳定收益，用户也可以在 bouncebit 本链上进行 staking 赚取 bb 代币，或者 restaking 给其他验证者网络赚取奖励，或者用于 AMM、借贷等 DeFi 业务。BounceBit 受到了币安的支持，将把代币的 8% 提供给 Binance Megadrop 的 币安币 质押者。</p><h2 >MezoStatus</h2><p >Mezo 是基于 t比特币 构建的 比特币 L2，使用 Cosmos EVM 的架构，通过 t比特币 的多签跨链桥实现 比特币 到 Mzeo L2 的资产转移。</p><p >Mezo 的特色是引入了被称为 HODL Proof 的旁氏经济学，这类似于 比特币 staking 的 ve33。用户可以在 Mezo 上锁定 比特币 参与共识，锁定时间越长，获得的质押验证权重成倍增长，奖励越高。</p><p >Mezo 的 PoS 分为两个部分，比特币 部分与原生代币 MEZO 部分，都可以获得 veMEZO 作为奖励，激励分不同的激励池，总激励的 1/3 由 比特币 质押者获得，2/3 由 MEZO 质押者获得。</p><p >4 月 9 日，BTC二层网络 Mezo 完成 2100 万美元 A 轮融资，由 Pantera Capital 领投，MultiDavinci、Hack VC、Draper Associates 等参投。</p><p >目前 Mezo 已经开始了早期存款活动，现在可以存取原生 比特币、w比特币 与 t比特币，预计在 2024 年下半年启动 Mezo 主网。</p><h2 >LorenzoProtocol</h2><p >基于 Babylon 构建的BTC的流动性质押协议，提供了 L2-as-a-service 的快速部署服务。Lorenzo 试图降低 Babylon 等 比特币 staking 项目的参与门槛，降低质押者的罚没风险，并释放质押 比特币 资产的流动性。</p><p >Babylon 是一个较为底层的 比特币 质押协议，这类似于 以太坊 的原生质押，可能对最小质押 比特币 数量有一定要求。</p><p >同时，对于单个用户来说，质押收益并不稳定，却又被罚没的风险。因此就需要通过奖励 比特币 质押池，以一个风险收益整体为单位参与 比特币 Staking 的流动性质押协议，这就是 Lorenzo 协议要做的是事，这类似于 Lido。</p><p >质押者可以希望参与质押的 PoS 链，并将其BTC存入对应的 Lorenzo 委托金库，这是一个BTC多签地址。</p><p >质押者可以在 Lorenzo 自己的链上获得等量的 st比特币 作为参与 Babylon 质押BTC的流动性证明，并以此领取质押收益。</p><p >Lorenzo 链是本身就是由 Babylon BTC共享安全保护的，EVM 兼容的BTC L2，后续也将用模块化方式帮助更多 比特币 L2 的部署， Lorenzo 链作为这些 L2 链直接的互操作链。</p> 比特币 Staking 可能是下半年的重要叙事，也是打开 比特币 生态格局的重要机会 Botanix Labs 在BTC上构架了EVM 等效 L2，该 L2 由 POS 运行
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